楊佼 陳楚翹

　　緊貼市場(chǎng)炮制的一張張滾燙的“畫(huà)餅”，到頭來(lái)卻只不過(guò)是一杯杯苦酒。股票配資的浮華沉寂過(guò)后，給一些高杠桿配資者留下的，是賬戶穿倉(cāng)，甚至連本金余額都無(wú)法按時(shí)追回的苦惱。

　　投資者孫明(化名)就正在經(jīng)歷這樣的尷尬。2015年4月，在A股這輪牛市轟然奔行之際，孫明以1：4的杠桿比例，在深圳柯塞威基金管理有限公司(下稱“柯塞威”)配資8000萬(wàn)元，不久就與股災(zāi)迎頭相撞。2015年11月份清倉(cāng)后，累計(jì)虧損近千萬(wàn)元之外，保證金、收益的余額部分也被柯塞威截留未還。

　　和孫明有同樣遭遇的配資者不在少數(shù)?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獲悉，目前至少仍有數(shù)十名投資者或配資業(yè)務(wù)代理人，在清倉(cāng)后，至今未能要回余下的保證金或傭金。柯塞威拖欠未還的原因、資金流向等關(guān)鍵信息，都讓這些客戶們感到迷茫。

　　這也讓上市公司匹凸匹(600696.SH)一些不為人知的隱情暴露在陽(yáng)光下?？氯?jīng)是匹凸匹的全資子公司，2015年6月才轉(zhuǎn)讓給公司第二大股東鮮言。也就是說(shuō)，在場(chǎng)外配資最為火爆的時(shí)候，該公司正是匹凸匹轉(zhuǎn)型著力的主要方向之一，而即便鮮言已有意轉(zhuǎn)讓所持匹凸匹股份、辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，但兩家公司業(yè)務(wù)和高管層面的“緊密聯(lián)系”，使外界尚無(wú)法對(duì)兩者進(jìn)行合理區(qū)分。

　　雖然市場(chǎng)對(duì)匹凸匹互聯(lián)網(wǎng)金融概念的炒作一波接一波，但遭遇到原有主業(yè)退出不順、新進(jìn)業(yè)務(wù)方向不明尷尬的匹凸匹，“轉(zhuǎn)型”該向何處去?

　　被拖欠的配資保證金

　　“現(xiàn)在已經(jīng)幾個(gè)月了，都沒(méi)有拿回保證金，我們真的非常擔(dān)心。”孫明說(shuō)，自2015年11月份以來(lái)，柯塞威始終未能制定處理方案，也未進(jìn)行有效溝通，這令他們感到極為憂慮。

　　如今柯塞威已經(jīng)加強(qiáng)了“戒備”。2015年12月29日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》在位于深圳卓越世紀(jì)城的柯塞威辦公場(chǎng)所看到，辦公室門一排桌椅后面的數(shù)名大個(gè)子，見(jiàn)有來(lái)訪者便上前盤問(wèn)。而在門口旁邊的辦公室內(nèi)，亦有多名男子來(lái)回走動(dòng)。

　　根據(jù)孫明介紹，2015年4月，經(jīng)朋友介紹，其與柯塞威簽訂協(xié)議，通過(guò)后者提供的信托專戶，按1：4的比例，進(jìn)行股票配資。孫明投入保證金2000萬(wàn)元，柯塞威提供配資8000萬(wàn)元，月息為2%，協(xié)議時(shí)間為2015年4月至7月。

　　上述協(xié)議簽訂后，根據(jù)柯塞威的要求，保證金被分成4個(gè)等額子賬戶，進(jìn)入給柯塞威擔(dān)任投資顧問(wèn)的信托機(jī)構(gòu)的HOMES系統(tǒng)，按照2500萬(wàn)元的規(guī)模，先后買入4只股票。協(xié)議到期卻碰上“股災(zāi)”，相關(guān)股票均遭連續(xù)跌停，協(xié)議被迫展期。去年11月初，孫明將賬戶內(nèi)股票全部賣出，并在11月5日完成清算。

　　孫明稱，雖然股票在“股災(zāi)”期間連續(xù)跌停，但他已按約定追加保證金，且展期前的480萬(wàn)元利息也已結(jié)清。截至清算日，其賬戶內(nèi)總資產(chǎn)為1.04億元，扣除應(yīng)支付的配資資金、未付利息約8140萬(wàn)元后，尚有余額2226萬(wàn)元。按照約定，柯塞威應(yīng)在清算三天后，向其返還賬戶內(nèi)的全部余額。

　　孫明提供的申請(qǐng)結(jié)算及關(guān)聯(lián)賬戶清單顯示，截至2015年11月9日配資終止，其4個(gè)賬戶總資產(chǎn)分別為2540.1萬(wàn)元、2424.2萬(wàn)元、2241.9萬(wàn)元、3187.5萬(wàn)元，總計(jì)為1.039億元，合計(jì)盈利393.8萬(wàn)元，配資余額為8000萬(wàn)元，應(yīng)返還金額為2226萬(wàn)元。

　　而根據(jù)“柯塞威投資咨詢顧問(wèn)協(xié)議”，第五款明確約定，在清算完成后三個(gè)工作日內(nèi)，甲方(柯塞威)應(yīng)將乙方(配資用戶)剩余保證金、投資顧問(wèn)收益轉(zhuǎn)賬至指定的乙方備案賬戶。

　　清算資料顯示，孫明上述4個(gè)配資賬戶中，有兩個(gè)于2015年9月10日終止，另外兩個(gè)分別于9月11日、11月9日終止。按照上述約定，柯塞威應(yīng)在11月12日返還賬戶余額。但至今已過(guò)去超過(guò)50天，孫明仍未拿到應(yīng)返還的余額。

　　“按照合同規(guī)定，清算完成后3天，柯塞威就要把賬戶余額返還給我們，現(xiàn)在已經(jīng)快兩個(gè)月了，無(wú)論怎么要都要不回來(lái)。”孫明透露，2015年11月5日，其賬戶的股票就已全部賣出。由于拖欠時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，他現(xiàn)在非常擔(dān)心資金的安全。

　　在柯塞威的配資客戶中，孫明這樣的案例并不鮮見(jiàn)。除部分直接客戶，還有一些屬于柯塞威的業(yè)務(wù)代理人名下的客戶，也遇到了類似情況。

　　柯塞威一名業(yè)務(wù)代理人王鴻雁(化名)告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，其代理的客戶，從2015年7月份到10月份，已經(jīng)陸續(xù)銷戶完畢，其間柯塞威部分返還了保證金和收益，但對(duì)部分客戶保證金至今仍拖欠未付，余額數(shù)十萬(wàn)元，多次催討無(wú)果。

　　不光是數(shù)千萬(wàn)元的大額資金，有些甚至是幾萬(wàn)元的“小錢”，柯塞威也拖欠未付。一名投資者王寧(化名)對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，2015年5月、6月的配資高峰期，其投資50萬(wàn)元，在柯塞威獲得200萬(wàn)元配資額度。9月底，清算完畢后，賬戶收益率合計(jì)-18%，賬戶保證金余額為3萬(wàn)元。王寧要求退還保證金余額，但柯塞威至今沒(méi)有返還。

　　屢次催收未果

　　本指望在牛市中通過(guò)配資大賺一筆，不料最終卻虧損累累，如今甚至連保證金也無(wú)法拿回，這讓孫明非常焦慮。

　　孫明稱，由于遭遇“股災(zāi)”，其配資賬戶一度逼近平倉(cāng)線。為了避免平倉(cāng)，其陸續(xù)補(bǔ)倉(cāng)數(shù)百萬(wàn)元。此外，還付出了數(shù)百萬(wàn)元的利息。截至賬戶清算日，累計(jì)虧損近千萬(wàn)元。

　　“‘股災(zāi)’期間，柯塞威旗下的信托產(chǎn)品曾多次傳出穿倉(cāng)傳聞，造成本金無(wú)法兌付，我們多次詢問(wèn)，但對(duì)方否認(rèn)穿倉(cāng)。而且有上市公司背景，當(dāng)時(shí)估計(jì)信用不會(huì)有什么問(wèn)題。”孫明表示，除了要求補(bǔ)交保證金，柯塞威方面其間并未進(jìn)行過(guò)類似的風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　多名投資人告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，賬戶清算至今，時(shí)間已經(jīng)過(guò)去數(shù)月，柯塞威一直沒(méi)有拿出有效的處理方案。

　　“我的股票2015年11月5號(hào)就全部賣光了，第二天我就找到柯塞威的客戶經(jīng)理，問(wèn)什么時(shí)候返還保證金和收益，但對(duì)方說(shuō)清理配資后，原來(lái)的賬戶無(wú)法使用，要手工計(jì)算，兩周之后才能返還。”孫明說(shuō)，2015年11月20日，對(duì)方又聲稱，由于補(bǔ)倉(cāng)資金不是從同一賬戶打入，需要重新計(jì)算，因此還需等待。

　　然而，到了11月27日，柯塞威仍未返還資金。有些著急的孫明再次找到柯塞威上述工作人員，而對(duì)方顯然也有些著急，稱退還資金的申請(qǐng)，已經(jīng)遞交到該公司執(zhí)行董事李艷手上，但李艷沒(méi)有批準(zhǔn)，并稱“給老板一點(diǎn)壓力，公司就會(huì)還錢”，并提供了李艷的電話。

　　當(dāng)天下午4點(diǎn)，孫明撥通了李艷的電話后，對(duì)方以正在開(kāi)會(huì)為由并未予正常接聽(tīng)。兩個(gè)小時(shí)后，孫明再次撥通李艷的電話，對(duì)方卻聲稱不清楚此事，要求其通過(guò)客戶經(jīng)理處理。一番爭(zhēng)執(zhí)后，孫明稱“后來(lái)李艷勉強(qiáng)同意處理”。11月30日，孫明再次撥打李艷電話，但李艷未予接聽(tīng)。次日，孫明方面派人前往柯塞威，要求進(jìn)行清算，并提出在12月6日前還款的要求，但柯塞威方面并未同意。

　　“后來(lái)李艷就一直不接電話，直到12月7日，換了個(gè)電話打過(guò)去，李艷才答應(yīng)幾天后有一筆資金回籠，到時(shí)候可以還錢。”孫明說(shuō)，此后，柯塞威方面就一直以正在走流程為由，拒絕承諾還款時(shí)間。

　　而12月30日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者撥打上述客戶提供的李艷手機(jī)，但其手機(jī)處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。

　　據(jù)柯塞威一名業(yè)務(wù)代理人周維(化名)介紹，其代理了8名客戶在該公司配資，涉及保證金上千萬(wàn)元，但清算后，柯塞威以需要負(fù)責(zé)人簽字審批、協(xié)議未到期等各種理由拖延。經(jīng)過(guò)多次交涉后，柯塞威才將資金陸續(xù)退還，但其本人的傭金至今未能拿到。

　　“根據(jù)我們掌握的情況，其他配資公司也出現(xiàn)了穿倉(cāng)的情況，但人家很快制定了處理方案，柯塞威除了一拖再拖，至今都沒(méi)有拿出一個(gè)像樣的方案來(lái)。”周維說(shuō)。

　　“柯塞威并不是沒(méi)有錢，拖著不還，肯定有別的原因。”在孫明看來(lái)，柯塞威并不是無(wú)力歸還客戶資金，而是“有意為之”。孫明等投資者的依據(jù)就是，柯塞威近期擬參與對(duì)匹凸匹子公司湖北荊門漢通地產(chǎn)的增資。

　　2015年12月16日，匹凸匹公告稱，柯塞威擬現(xiàn)金方式對(duì)荊門漢通增資1億元，資金來(lái)源為自籌。增資后，荊門漢通的注冊(cè)資本增至2.5億元。當(dāng)天，匹凸匹董事會(huì)已審議通過(guò)該議案。

　　資料顯示，截至2015年4月30日，柯塞威總資產(chǎn)為5.2億元。但在上述公告中，匹凸匹未披露柯塞威任何業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　資金流向謎團(tuán)

　　身為唯一公開(kāi)宣稱具有上市公司背景的配資公司，柯塞威不僅在配資行業(yè)名聲不小，其配資規(guī)模也頗為驚人。

　　一名知情人士透露，在場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)高潮時(shí)期，柯塞威的配資規(guī)模至少在70億元以上，在行業(yè)中排名前五。而根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獲得的資料，成立以來(lái)，柯塞威發(fā)行了柯塞威1號(hào)、柯塞威2號(hào)等多只證券投資結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，而廈門信托發(fā)行的融智、西藏信托發(fā)行的鴻禧成長(zhǎng)等多只信托計(jì)劃等均為其發(fā)行。

　　孫明的配資，就是通過(guò)上述部分信托計(jì)劃賬戶進(jìn)行的。資料顯示，孫明的配資保證金進(jìn)入的賬戶，分別為廈門信托融智1-39、西藏信托鴻禧2-14、西藏信托柯塞威2號(hào)等。而在匹凸匹2015年半年報(bào)中，西藏信托鴻禧1號(hào)、廈門信托融智1號(hào)，均出現(xiàn)在其前十大股東中。

　　柯塞威為何大面積拖欠客戶保證金?其中又涉及多少投資人以及相應(yīng)資金規(guī)模?資金又流向何處?

　　對(duì)此，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，可能與其配資賬戶穿倉(cāng)，造成資金缺口有關(guān)。早在2015年7月，市場(chǎng)就有關(guān)于柯塞威配資賬戶穿倉(cāng)的傳聞。王鴻雁認(rèn)為，股災(zāi)期間，柯塞威確有少量子賬戶穿倉(cāng)，但其收取的利息，應(yīng)當(dāng)足以覆蓋穿倉(cāng)形成的資金缺口，因穿倉(cāng)造成無(wú)法返還用戶賬戶余額資金的可能性微乎其微。

　　既然如此，相關(guān)資金又流向何處?“配資清理已經(jīng)三個(gè)多月了，該清的都清完了，信托公司也早都把錢退回來(lái)了。”一位資深市場(chǎng)人士向記者透露，除了穿倉(cāng)之外，另外還有兩種可能，一種是柯塞威就是故意不還，另一種可能是存在資金占用。

　　孫明也表示，經(jīng)其調(diào)查，柯塞威涉嫌挪用客戶資金，且未作相關(guān)信息披露。目前，孫明稱已計(jì)劃向監(jiān)管部門舉報(bào)，但其未能向記者提供他獲取的相關(guān)證據(jù)。

　　值得一提的是，由于“股災(zāi)”之后監(jiān)管層大面積清理場(chǎng)外配資，柯塞威的信托配資賬戶，可能在2015年9月以后就無(wú)法使用。孫明表示，9月份以前，其賬戶由其本人操作，但此后就無(wú)法登錄，更無(wú)法操作，所有買賣都要委托柯塞威進(jìn)行。因此孫明認(rèn)為，對(duì)于賬戶操作、資金流動(dòng)情況，他“基本處于不知情狀態(tài)”。

　　根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲得的信息，柯塞威的部分證券投資信托，出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的虧損。根據(jù)好買基金網(wǎng)披露，其發(fā)行的西藏信托柯塞威1號(hào)，截至2015年12月11日的單位凈值為0.7147，2015年以來(lái)的收益為-25.04%，一年來(lái)累計(jì)收益為-28.53%，最大回撤達(dá)到-47.48%。

　　2015年12月30日，在柯塞威辦公室，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者就上述情況向公司一名宋姓負(fù)責(zé)人核實(shí)，但其拒絕現(xiàn)場(chǎng)采訪，并要求記者提供書(shū)面采訪提綱、向其上?？偛繀R報(bào)后，方才可以接受采訪。記者也留意到，該負(fù)責(zé)人對(duì)其職務(wù)、公司傳真號(hào)等均不愿透露。離開(kāi)公司辦公場(chǎng)所，記者當(dāng)天數(shù)次通過(guò)短信、電話，希望其提供傳真號(hào)、電子郵箱，但該負(fù)責(zé)人一直未予回應(yīng)。

　　投資者的擔(dān)憂

　　令投資人感到擔(dān)憂的是，2015年以來(lái)，柯塞威的股權(quán)已幾經(jīng)騰挪，從上市公司匹凸匹名下轉(zhuǎn)移到公司原董事長(zhǎng)鮮言個(gè)人名下。投資人擔(dān)心，這種股權(quán)變更，可能導(dǎo)致其追討保證金的難度加大。

　　公開(kāi)信息顯示，柯塞威成立于2014年10月22日，認(rèn)繳注冊(cè)資本10億元，實(shí)繳資本1.15億元，由匹凸匹全資持有，名下運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)配資平臺(tái)KCV。紅馬甲。2015年6月，匹凸匹以1.15億元的價(jià)格，將所持柯塞威股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給鮮言個(gè)人。

　　鮮言目前已辭去匹凸匹董事長(zhǎng)職務(wù)。2015年12月29日，該公司公告稱，鮮言已提交書(shū)面辭職報(bào)告，其辭職報(bào)告自送達(dá)董事會(huì)時(shí)生效。此前12月23日，匹凸匹披露稱，鮮言正在多方聯(lián)系，擬轉(zhuǎn)讓其所持該公司股份。這意味著，若轉(zhuǎn)讓完成，其將與上市公司徹底脫離關(guān)系。

　　盡管如此，柯塞威與匹凸匹之間，仍然有著藕斷絲連的關(guān)系。根據(jù)工商資料，柯塞威的法定代表人、執(zhí)行董事李艷，在辭去匹凸匹董事職務(wù)后，目前仍然兼任該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。

　　2015年12月30日，一名自稱為柯塞威總經(jīng)理助理的人士向本報(bào)記者透露，李艷還擔(dān)任柯塞威總經(jīng)理一職。

　　另外，記者也注意到，雖然早在2015年6月柯塞威股權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給鮮言，但目前該公司的標(biāo)牌上，仍然懸掛著“P2P.COM匹凸匹”的字樣。

　　“兩個(gè)公司在一起辦公，其實(shí)是兩塊牌子一套人馬。”孫明說(shuō)，其在柯塞威配資，就是因?yàn)榻榻B人一再?gòu)?qiáng)調(diào)其上市公司背景，但在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，柯塞威并未通知配資客戶，上述情形可能涉嫌侵占客戶資產(chǎn)，不正當(dāng)轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)。為此，孫明對(duì)記者稱“已向深圳證監(jiān)局舉報(bào)”。